Jim Ryan, an owner of a Burger King restaurant, assumes that his restaurant will need a new roof in 7 years. He estimates the roof will cost him $9,000 at that time. What amount should Jim invest today at 6% compounded quarterly to be able to pay for the roof? (Use the Table provided.) (Do not round intermediate calculations. Round your answer to the nearest cent.)
Transcribed Image Text: 0.8340
0.8396
0.8703
0.9518
Present value interest factor of $1 per period at i% for n periods, PVIF(i,n).
Period
5.5%
6.5%
7.0%
0.9346
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
6.0%
7.5%
8.0%
8.5%
9.0%
9.5%
10.0%
0.9950
0.9901
1
0.9901
0.9852
0.9804
0.9756
0.9709
0.9662
0.9615 0.9569
0.9524
0.9479
0.9434
0.9390
0.9302
0.9259
0.9217
0.9174
0.9132
0.9091
0,9335
0,9019
0.9803
0.9707
0.9612
0.9518
0.9426
0.9246
0.9157
0.9070
0.8985
0.8900
0.8817
0.8734
0.8653
0.8573
0.8495
0.8417
0.8340
0.8264
3
0.9851
0.9706
0.9563
0.9423
0.9286
0.9151
0.8890
0.8763
0.8638
0.8516
0.8396
0.8278
0.8163
0.8050
0.7938
0.7829
0,7722
0.7617
0.7513
425
0.9238
0.9151
0.8885
0.7617
0.6956
0.8714
0.8072
0.7651
4
0.9802
0.9610
0.9422
0.9060
0.8548
0.8386
0.8227
0.7921
0.7773
0.7629
0.7488
0.7350
0.7216
0.7084
0.6830
0,8839
0.8623
0.7835
0.7462
0.9754
0.9515
0.9283
0.9057
0.8626
0,8420
0.8219
0.8025
0.7473
0.7299
0.7130
0.6966
0.6806
0.6650
0,6499
0.6352
0,6209
0.9754
0.9705
0.9420
0.9145
0.8880
0.8375
0.8135
0.7903
0.7679
0.7252
0.7050
0.6853
0.6663
0.6480
0.6302
0.6129
0.5963
0.5801
0.5645
7
0.9657
0.9327
0.9010
0.8706
0.8413
0.8131
0.7860
0.7599
0.7348
0.7107
0.6874
0.6651
0.6435
0.6227
0.6028
0.5835
0.5649
0,5470
0.5298
0.5132
8
0.9609
0.9235
0.8877
0.8535
0.8207
0.7894
0.7594
0.7307
0.7032
0.6768
0.6516
0.6274
0.6042
0.5820
0.5607
0.5403
0.5207
0.5019
0.4838
0.4665
0.3207
0.4799
9
0.9561
0.9143
0.8746
0.8368
0.8007
0.7664
0.7337
0.7026
0.6729
0.6446
0.6176
0.5919
0.5674
0.5439
0.5216
0.5002
0.4604
0.4418
0.4241
0.9 145
0.9053
0.0440
0.6139
10
0.9513
0.8617
0.8203
0.7812
0.7441
0.7089
0.6756
0.6439
0.5854
0.5584
0.5327
0.5083
0.4852
0.4632
0.4423
0.4224
0.4035
0.3855
0,8489
0.5549
0.4751
0,3505
0.3186
11
0.9466
0.8963
0.8043
0.7621
0.7224
0.6849
0.6496
0.6162
0.5847
0.5268
0.5002
0.4513
0.4289
0.4076
0.3875
0.3685
12
0.9419
0.8874
0.8364
0.7885
0.7436
0.7014
0.6618
0.6246
0.5897
0.5568
0.5260
0.4970
0.4697
0.4440
0.4199
0.3971
0.3757
0.3555
0.3365
0.70 14
0.6810
0.0240
0.6006
13
0.9372
0.8787
0.8240
0.7730
0.7254
0.6394
0.5643
0.5303
0.4986
0.4688
0.4410
0.4150
0.3906
0.3677
0.3463
0.3262
0.3073
0.2897
0.1234
0.7077
0,3405
0,3152
14
0.9326
0.8700
0.8118
0.7579
0.6611
0.6178
0.5775
0.5400
0.5051
0.4726
0.4423
0.4141
0.3878
0.3633
0.3191
0.2992
0.2807
0.2633
15
0.9279
0.8613
0.7999
0.7430
0.6905
0.6419
0.5969
0.5553
0.5167
0.4810
0.4479
0.4173
0.3888
0.3624
0.3380
0.2941
0.2745
0.2563
0.2394
0.3387
0.3166
0.2959
0.2765
16
0.9233
0.8528
0.7880
0.7284
0.6736
0.6232
0.5767
0.5339
0.4945
0.4581
0.4246
0.3936
0.3651
0.3144
0.2919
0.2711
0.2519
0.2341
0.2176
0.4024
0.3815
17
0.9187
0.8444
0.7764
0.7142
0.6572
0.6050
0.5572
0.5134
0.4732
0.4363
0.3714
0.3428
0.2925
0.2703
0.2499
0.2311
0.2138
0.2138
0.1978
0.7 142
0.7002
0.3503
0.3305
18
0.9141
0.8360
0.7649
0.6412
0.5874
0.5384
0.4936
0.4528
0.4155
0.3219
0.2720
0,2502
0.2303
0.2120
0.1952
0.1799
19
0.9096
0.8277
0.7536
0.6864
0.6255
0.5703
0.5202
0.4746
0.4333
0.3957
0.3616
0.3022
0.2531
0.2317
0.2122
0.1945
0.1783
0.1635
20
0.9051
0.8195
0.7425
0.6730
0.6103
0.5537
0.5026
0.4564
0.4146
0.3769
0.3427
0.3118
0.2838
0.2584
0.2354
0.2145
0.1956
0.1784
0.1628
0.1486
0.4856
0.4692
21
0.9006
0.8114
0.7315
0.6598
0.5954
0.5375
0.4388
0.3968
0.3589
0.3249
0.2942
0.2665
0.2415
0.2190
0.1987
0.1803
0.1637
0.1487
0.1351
22
0.8961
0.8034
0.7207
0.6468
0.5809
0.5219
0.4220
0.3797
0,3418
0.3079
0.2775
0.1839
Cノ
0.2502
0.2349
0.2257
0.2037
0.1662
0.1502
0.1358
0.1228
0.34 10
0.3256
23
0.8916
0.7954
0.7100
0.6342
0.5667
0.5067
0.4533
0.4057
0.3634
0.2919
0.2618
0.2109
0.1895
0.1703
0.1531
0.1378
0.1240
0.1117
0.20 10
0.2470
0.8872
0.8828
0.3477
0.3327
24
0.7876
0.6995
0.6217
0,5529
0.4919
0.4380
0.3901
0.3101
0.2767
0.2206
0.1971
0.1763
0,1577
0.1412
0,1264
0,1133
0.1015
0.2622
0.0923
0.0839
25
0.7798
0,6892
0.6095
0,5394
0.4776
0.4231
0.3751
0.2953
0.2330
0.2071
0.1842
0.1842
0.1640
0,1460
0.1301
0,1160
0.1034
. 1040
0.1525
0.1419
0.1320
0.6790
0.2198
0.1945
0,1352
0.1252
0.1159
26
0.8784
0.7720
0.5976
0.5262
0.4637
0.4088
0.3607
0.3184
0.2812
0.2486
0.1722
0.1199
0.1064
0.0945
27
0.8740
0.7644
0.6690
0.5859
0.5134
0.4502
0.3950
0.3468
0.3047
0.2678
0.2356
0.2074
0.1826
0.1609
0.1105
0.0976
0.0863
0.0763
0.0788
0.0822 0.0719
28
0.8697
0.7568
0.6591
0.5744
0.5009
0.4371
0.3817
0.3335
0.2916
0.2551
0.2233
0.1956
0.1715
0.1504
0.1019
0.0895
0.0693
29
0.8653
0.7493
0.6494
0.5631
0.4887
0.4243
0.3687
0.3207
0.2790
0.2429
0.2117
0.1846
0.1610
0.1406
0.1228
0.1073
0.0939
0.0630
30
0.8610
0.7419
0.6398
0.5521
0.4767
0.4120
0.3563
0.3083
0.2670
0.2314
0.2006
0.1741
0.1512
0.1314
0.1142
0.0865
0.0920 0.0797
0.0852 0.0735
0.0994
0.0754
0.0657
0.0573
0.1643 0.1420
0.1333
31
0.8567
0.7346
0.6303
0.5412
0.4651
0.4000
0.3442
0.2965
0.2555
0.2204
0.1902
0.1228
0.1063
0.0691
0.0600
0.0521
32
0.8525
0.7273
0.6210
0.5306
0.4538
0.3883
0.3326
0.2851
0.2445
0.2099
0.1803
0.1550
0.1147
0.0988
0.0634
0.0548
0.0474
0.1072 0.0919
0.0582 0.0500
0.0789
0.0855 0.0730
33
0.8482
0.7201
0.6118
0.5202
0.4427
0.3770
0.3213
0.2741
0.2340
0.1999
0.1709
0.1462
0.1252
0.0677
0.0431
34
0.8440
0.7130
0.6028
0.5100
0.4319
0.3660
0.3105
0.2636
0.2239
0.1904
0.1620
0.1379
0.1175
0.1002
0.0624
0.0534
0.0457
0.0391
35
0.8398 0.7059
0.5939
0.5000
0.4214
0.3554
0.3000
0.2534
0.2143
0.1813
0.1535
0.1301
0.1103
0.0937
0.0796
0.0676
0.0575
0.0490
0.0417
0.0356
36
0.8356
0.6989
0.5851
0.4902
0.4111
0.3450
0.2898
0.2437
0.2050
0.1727
0.1455
0.1227
0.1036
0.0875
0.0740
0.0626
0.0530
0.0449
0.0381
0.0323
0.1158 0.0973
0.1092 0.0914
0.0818 0.0688
0.0765 0.0640
0.0715 0.0596
0.0668 0.0554
0.0624 0.0516
0.0583 0.0480
0.0545 0.0446
37
0.8315
0.6920
0.5764
0.4806
0.4011
0.3350
0.2800
0.2343
0.1962
0.1644
0.1379
0.0580
0.0489
0.0412
0.0348
0.0294
38
0.8274
0.6852
0.5679
0.4712
0.3913
0.3252
0.2706
0.2253
0.1878
0.1566
0.1307
0.0537
0.0450
0.0378
0.0318
0.0267
39
0.8232
0.6784
0.5595
0.4619
0.3817
0.3158
0.2614
0.2166
0.1797
0.1491
0.1239
0.1031
0.0858
0.0497
0.0415
0.0347
0.0290
0.0243
0.2526 0.2083
0.0972 0.0805
0.0917 0.0756
0.0865 0.0710
40
0.8191
0.6717
0.5513
0.4529
0.3724
0.3066
0.1719
0.1420
0.1175
0.0460
0.0383
0.0318
0.0265
0.0221
0.0426 0.0353
0.0292 0.0242
こ |
0.0268
41
0.8151
0.6650
0.5431
0.4440
0.3633
0.2976
0.2440
0.2003
0.1645
0.1353
0.1113
0.0201
42
0.8110
0.6584
0.5351
0.4353
0.3545
0.2890
0.2358
0.1926 0.1574
0.1288
0.1055
0.0395
0.0325
0.0221
0.0183
43
0.8070
0.6519
0.5272
0.4268
0.3458
0.2805
0.2278
0.1852
0.1507
0.1227
0.1000
0.0816
0.0667
0.0365
0.0300
0.0246
0.0202
0.0166
0.0770 0.0626
0.0727 0.0588
44
0.8030
0.6454
0.5194
0.4184
0.3374
0.2724
0.2201
0.1780
0.1442
0.1169
0.0948
0.0509
0.0415
0.0338
0.0276
0.0226
0.0184
0.0151
45
0.7990 0.6391
0.5117
0.4102
0.3292 0.2644
0.2127
0.1712
0.1380
0.1113
0.0899
0.0476
0.0386
0.0313
0.0254
0.0207
0.0168
0.0137
46
0.7950
0.6327
0.5042
0.4022
0.3211
0.2567
0.2055
0.1646
0.1320
0.1060
0.0852
0.0685
0.0552
0.0445
0.0359
0.0290
0.0235
0.0190
0.0154
0.0125
47
0.7910
0.6265
0.4967
0.3943
0.3133
0.2493
0.1985
0.1583
0.1263
0.1009
0.0807
0.0647
0.0518
0.0416
0.0334
0.0269
0.0216
0.0174
0.0140
0.0113
48
0.7871
0.6203
0.4894
0.3865
0.3057
0.2420
0.1918
0.1522
0.1209
0.0961
0.0765
0.0610
0.0487
0.0389
0.0311
0.0249
0.0199
0.0160
0.0128
0.0103
49
0.7832
0.6141
0.4821
0.3790
0.2982
0.2350
0.1853
0.1463
0.1157
0.0916
0.0725
0.0575
0.0457
0.0363
0.0289
0.0230
0.0184
0.0147
0.0117
0.0094
50
0.7793
0.6080
0.4750
0.3715
0.2909
0.2281
0.1791
0.1407
0.1107
0.0872
0.0688
0.0543
0.0429
0.0339
0.0269
0.0213 0.0169
0.0134
0.0107
0.0085