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Novak Corporation is preparing its 2020 statement of cash flows, using the indirect method. Presented below is a list of items that may affect the statement. Using the code below, indicate how each item will affect Novak’s 2020 statement of cash flows. Code Letter   Effect A   Added to net income in the operating section D   Deducted from net income in the operating section R-I   Cash receipt in investing section P-I   Cash payment in investing section R-F   Cash receipt in financing section P-F   Cash payment in financing section N   Noncash investing and financing activity (a)   Purchase of land and building.   select a code letter                                                            (b)   Decrease in accounts receivable.   select a code letter                                                            (c)   Issuance of stock.   select a code letter                                                            (d)   Depreciation expense.   select a code letter                                                            (e)   Sale of land at book value.   select a code letter                                                            (f)   Sale of land at a gain.   select a code letter                                                            (g)   Payment of dividends.   select a code letter                                                            (h)   Increase in accounts receivable.   select a code letter                                                            (i)   Purchase of available-for-sale debt investment.   select a code letter                                                            (j)   Increase in accounts payable.   select a code letter                                                            (k)   Decrease in accounts payable.   select a code letter                                                            (l)   Loan from bank by signing note.   select a code letter                                                            (m)   Purchase of equipment using a note.   select a code letter                                                            (n)   Increase in inventory.   select a code letter                                                            (o)   Issuance of bonds.   select a code letter                                                            (p)   Redemption of bonds payable.   select a code letter                                                            (q)   Sale of equipment at a loss.   select a code letter                                                            (r)   Purchase of treasury stock.   select a code letter

Novak Corporation is preparing its 2020 statement of cash flows, using the indirect method. Presented below is a list of items that may affect the statement. Using the code below, indicate how each item will affect Novak’s 2020 statement of cash flows. Code Letter   Effect A   Added to net income in the operating section D   Deducted from net income in the operating section R-I   Cash receipt in investing section P-I   Cash payment in investing section R-F   Cash receipt in financing section P-F   Cash payment in financing section N   Noncash investing and financing activity (a)   Purchase of land and building.   select a code letter                                                            (b)   Decrease in accounts receivable.   select a code letter                                                            (c)   Issuance of stock.   select a code letter                                                            (d)   Depreciation expense.   select a code letter                                                            (e)   Sale of land at book value.   select a code letter                                                            (f)   Sale of land at a gain.   select a code letter                                                            (g)   Payment of dividends.   select a code letter                                                            (h)   Increase in accounts receivable.   select a code letter                                                            (i)   Purchase of available-for-sale debt investment.   select a code letter                                                            (j)   Increase in accounts payable.   select a code letter                                                            (k)   Decrease in accounts payable.   select a code letter                                                            (l)   Loan from bank by signing note.   select a code letter                                                            (m)   Purchase of equipment using a note.   select a code letter                                                            (n)   Increase in inventory.   select a code letter                                                            (o)   Issuance of bonds.   select a code letter                                                            (p)   Redemption of bonds payable.   select a code letter                                                            (q)   Sale of equipment at a loss.   select a code letter                                                            (r)   Purchase of treasury stock.   select a code letter

Financial Accounting: The Impact on Decision Makers
Financial Accounting: The Impact on Decision Makers
10th Edition
ISBN:9781305654174
Author:Gary A. Porter, Curtis L. Norton
Publisher:Gary A. Porter, Curtis L. Norton
Chapter9: Current Liabilities, Contingencies, And The Time Value Of Money
Section: Chapter Questions
Problem 9.2P
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1.

Your answer is partially correct.
Novak Corporation is preparing its 2020 statement of cash flows, using the indirect method. Presented below is a list of items that may affect the statement. Using the code below, indicate how each item will affect Novak’s 2020 statement of cash flows.

Code Letter
  
Effect
A
   Added to net income in the operating section
D
   Deducted from net income in the operating section
R-I
   Cash receipt in investing section
P-I
   Cash payment in investing section
R-F
   Cash receipt in financing section
P-F
   Cash payment in financing section
N
   Noncash investing and financing activity

(a)
  
Purchase of land and building.
  
select a code letter                                                           
(b)
  
Decrease in accounts receivable.
  
select a code letter                                                           
(c)
  
Issuance of stock.
  
select a code letter                                                           
(d)
  
Depreciation expense.
  
select a code letter                                                           
(e)
  
Sale of land at book value.
  
select a code letter                                                           
(f)
  
Sale of land at a gain.
  
select a code letter                                                           
(g)
  
Payment of dividends.
  
select a code letter                                                           
(h)
  
Increase in accounts receivable.
  
select a code letter                                                           
(i)
  
Purchase of available-for-sale debt investment.
  
select a code letter                                                           
(j)
  
Increase in accounts payable.
  
select a code letter                                                           
(k)
  
Decrease in accounts payable.
  
select a code letter                                                           
(l)
  
Loan from bank by signing note.
  
select a code letter                                                           
(m)
  
Purchase of equipment using a note.
  
select a code letter                                                           
(n)
  
Increase in inventory.
  
select a code letter                                                           
(o)
  
Issuance of bonds.
  
select a code letter                                                           
(p)
  
Redemption of bonds payable.
  
select a code letter                                                           
(q)
  
Sale of equipment at a loss.
  
select a code letter                                                           
(r)
  
Purchase of treasury stock.
  
select a code letter                                                           
 

 

 
 
 
 
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